Diversificazione e costi: due leve che dipendono da te

Non si possono controllare i mercati, ma si possono controllare il modo in cui si distribuisce il rischio e quanto si paga per investire.

Nessuno può sapere come andranno i mercati il prossimo anno. Esistono però due elementi che restano interamente nelle mani di chi investe: come viene distribuito il rischio e quanto si paga in costi. Sono meno affascinanti delle previsioni, ma pesano molto sul risultato finale.

Che cosa significa diversificare

Diversificare vuol dire non dipendere da un singolo titolo, settore, Paese o emittente. Se un’azienda fallisce, il danno su un portafoglio ampio e ben distribuito è limitato. La diversificazione riduce il rischio specifico, ma non quello di mercato: in una crisi generalizzata molte attività possono scendere insieme.

• Tra classi di attività: azioni, obbligazioni, liquidità.
• All’interno delle classi: settori, aree geografiche, emittenti diversi.
• Nel tempo: investire in modo graduale riduce il rischio di entrare tutto in un momento sfavorevole.

L’orizzonte temporale viene prima

Una somma che servirà tra due anni non dovrebbe essere esposta alle stesse oscillazioni di una destinata alla pensione. Prima di scegliere uno strumento conviene chiedersi quando servirà il denaro e quale perdita temporanea si è disposti a sopportare senza vendere.

Perché i costi contano così tanto

I costi si sottraggono ogni anno, qualunque sia l’andamento dei mercati. Un esempio puramente ipotetico: 10.000 euro con un rendimento lordo costante del 4% annuo per vent’anni diventano circa 18.060 euro se i costi sono dell’1% annuo e circa 14.860 euro se sono del 2%. La differenza di un punto percentuale vale oltre 3.000 euro.

Per i prodotti d’investimento al dettaglio, il Regolamento UE 1286/2014 (PRIIPs) prevede il KID, il documento contenente le informazioni chiave: riporta in modo standardizzato obiettivi, indicatore di rischio, scenari e costi. Leggerlo prima di sottoscrivere è il modo più semplice per confrontare prodotti diversi.

Esempio numerico ipotetico, al lordo della fiscalità, a solo scopo illustrativo: non rappresenta un rendimento atteso né garantito. Investire comporta il rischio di perdita del capitale.